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威尼斯国际官方网站首推协同事业部制,打造基

文章作者:威尼斯国际官方网站 上传时间:2019-09-20

  孟朝霞:深圳地区基金公司的传统是高比例的固定薪酬+低比例的浮动薪酬,融通基金也是这样。这种薪酬体制导致员工寻求增量的动力不够。

  ⊙本报记者 安仲文 黄金滔

  另一类是全能型选手,即风格较为全面且持续业绩好的“长跑能手”,如果连续三、五年业绩均排在前1/3,机构会比较偏爱。

  从2014年的情况来看,中型基金分化严重,规模排名波动加剧。在牛市环境下,没有好的投资业绩、没有贴近市场需要的产品,基金公司就会掉队。孟朝霞也看到了有利的一面:“中型基金公司进行机制改革也有自身的优势,与小型基金公司相比,有积累;与大型基金公司相比,更有冲劲,更容易打破既有的利益格局、体制束缚。”

  打造投资梦工坊

  率先推行“协同事业部制”

  在富国工作期间,我参与了公司的分级产品体系建设,在业内是较早参与分级产品的。分级产品目前仍处于大发展阶段,融通未来也会致力于此。在被动型产品布局中,我们更趋向精准化,行业更细分。

  融通基金总经理孟朝霞接受本报记者采访时透露,融通基金正在启动协同事业部制改革,以求通过筑巢引凤的方式将融通基金打造成为基金业的投资梦工坊。

  员工可以比老总拿得多

  在行业快速发展和机遇、挑战袭来的大背景下,孟朝霞目前思考的问题就是,如何让融通基金获得一次弯道超车的机会。

  融通基金作为一家成立时间超过13年的中型基金公司,拥有600万持有人,要实现突破必须“变”,但“变”也要“两条路上山”:一方面,要加大投研平台投入力度,激励基金经理为客户创造价值;另一方面,要履行基金公司的社会责任,做好投资者教育、服务等工作,这体现公司经营文化,要齐头并进。

  为积极应对行业竞争,融通基金决定率先在中型基金公司中启动“协同事业部制”。目前,融通基金的投研体系、机构业务已经开始实施事业部制,而其他部门如渠道销售、国际业务、电商业务及中后台部门正在细化这一方案,预计今年一季度完成。

  行业内,已有中欧、前海开源、中邮等基金公司率先变革激励机制,吸引人才,但中型基金公司似乎很少出现这类大动作,一直很“低调”的融通基金公司却在沉寂中爆发,在业内率先推出协同事业部制。

  作为协同事业部改革的配套措施,孟朝霞对公司的薪酬体系也作了相应调整。深圳地区基金公司普遍采用的“高固定+低浮动”的薪酬方案,孟朝霞认为,这种薪酬体制让员工去寻求增量的锐度不够。因此,融通基金计划在保持总体薪酬不变的基础上,通过降低固定薪酬、提高浮动薪酬的比例的措施,激励员工做大增量。

  中国基金报:你如何看待2015年的资本市场?

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  【发展篇】

  事业部制改革,离不开股东的支持。孟朝霞认为,正是由于融通基金的股东方没国企背景,相对来说在体制突破上更为便利,股东方也积极支持公司进行机制变革,以激发创造力。

  中国基金报:公募基金行业人才流动非常频繁,优秀基金经理一将难求。你能否谈谈融通的人才战略?

  “我们始终坚持认为,基金公司的核心竞争力是投研人才。”孟朝霞介绍,融通基金的协同事业部的着力点在于发掘、抢夺优秀的投研人才。她坦言,公司希望推行协同事业部制,能为更多公司内外有发展潜力的投研人才提供平台,为他们提供更为顺畅的职业发展路径,提供独当一面的机会,帮助他们在融通平台上有机会崭露头角,更快成长。

  如何进取?各家公司的特点不同,打法也不同。按照规模,基金公司可以分为大、中、小型公司。小型或者新基金公司没有历史负担,体制和机制突破更为容易,目前采取事业部制的主要是这些公司。相对来说,大、中型基金公司存在历史积累,内部体制或者机制变更很难,尤其是大型基金公司。

  记者了解到,今年将是融通基金产品发展的“大年”。可以预见的是,一批新生代的基金经理将随着融通协同事业部制的变革,走向成熟,融通基金打造的“投资梦工坊”会越发清晰可见、越来越有吸引力。

    在基金经理离职、变更逐步增多的背景下,公募平台的私募化是大势所趋。

  在推进事业部改革上,孟朝霞强调,“我们会注重全局,风格上不会短期化、极端化。”因此,融通的协同事业部改革会努力打造公开、透明的平台,每名投研人员在什么位置、涉及多少比例的浮动薪酬等等都会很清晰。与此同时,相关方案会兼顾公司的短期利益和长期利益,也要让优秀人才的利益和公司利益捆绑在一起。

  机制的转变是融通未来发展的核心要素,将推动融通进入快速发展阶段。根据海通证券报告,在规模200亿~600亿元的中型基金公司中,去年下半年以来,融通基金投资业绩进步最快,第四季度主动投资管理能力排名已跃居第三。去年四季度,基金通乾、融通内需驱动、融通动力先锋、融通蓝筹成长等主动投资基金回报率均超过20%。

  从数据来看,融通基金协同事业部制在投研体系的试点开局良好,据海通证券相关报告,去年下半年以来,融通基金公司投资业绩整体进步迅速,在规模200亿元-600亿元的中型基金公司中,第四季度的主动投资管理能力排名已跃居第三。其中,基金通乾、融通内需驱动、融通动力先锋、融通蓝筹成长等多只主动投资基金回报率均超过20%。

  首先,大中型基金公司进行体制改革,股东的支持是第一位的。幸运的是,我们的股东都认可这一理念,支持融通的改革。我们也希望,公司的改革不仅能够保证股东的利益,而且能够为股东创造更多的价值回报。

  新年伊始,明星基金经理“奔私”掀起了小高潮。在优秀公募基金人才不断流失的背景下,基金公司谋求变革以留住人才。

  孟朝霞:我们实行的是协同事业部制,因此利益分配上我们也倾向相对均衡,在内部资源分配上会划分四个部分,股东、投研、市场、高管+中后台,这也体现出分配的先后顺序。

  与其他推行事业部改革的基金公司偏重引进“老将”不同的是,孟朝霞说,“我们更注重为新生代基金经理提供发展平台,打造属于他们的投资梦工坊”。定位的差异是经过了深思熟虑。孟朝霞解释说,“首先,在基金经理流失率居高不下的背景下,目前80后的新生代基金经理已经开始在挑大梁;其次,资产管理行业新理念新事物层出不穷,随着互联网思维深入人心,也会产生一些新的投资理念和逻辑,从而出现新的投资机会,年轻的基金经理可能更容易理解,更容易产生共鸣,更容易抓住机会。”

  一类是风格非常鲜明且坚定的基金经理,可以不做择时,由机构投资者自己做择时。比如我们旗下的融通通乾,去年业绩在封闭式基金中排名第一,很多机构投资者很认可。这只基金的基金经理风格非常稳定,持续看好大金融方向,若机构看好这个方向就会重配。

  兼顾短期利益和长期利益

  在资产管理行业的战役中,最核心且惊心动魄的便是人才战,人才流动正以加速度爆发。数据显示,最近8个月,基金经理变动超过700多人次,变动率高达31.22%,是10年来平均变动值的3倍多。

  在履新融通的半年里,孟朝霞全力以赴推进这一改革。据她介绍,主要做了三方面工作,一是在外部专业咨询机构的帮助下,做了大量的底层数据梳理工作,把融通的“家底”算清楚;二是自下而上完成整个班子的整合;三是通过内部选拔和外部引进相结合,打造更有战斗力、更加多元化的新投研团队。

  孟朝霞履职融通基金已经有半年多时间,在这半年中,融通基金为推进协同事业部已经静悄悄地做了很多事。她说:“我们一直在‘修炼内功’,虽然在业务上并没有发力,但我一点也不担心融通未来的前景。”

  在融通基金推进协同事业部制改革的蓝图上,打造“投资梦工坊”是重中之重。这也是融通改革最为着力之处。

  孟朝霞:正是基于“两条路上山”的理念,我们提出了“协同事业部”的概念,在全公司范围内启动事业部制。目前,业内推行事业部制度,更多是向投研上倾斜资源,而协同事业部制相对来说更为均衡,因为投研成果的转化,离不开市场营销、产品设计以及众多中后台部门的支持和配合。目前,融通的投研体系、机构业务已经开始试点事业部制,渠道销售、国际业务、电商业务及中后台部门正在细化相关方案,全部条线的事业部制改革预计今年一季度完成。

  但融通基金的协同事业部制与基金业已有的事业部制还是有所区别。目前已经出现的基金公司事业部制度更多是资源向投研上倾斜,而融通的协同事业部相对来说更为均衡,既重视投研的龙头带动作用,也会考虑到投研成果的转化,离不开市场营销、产品设计以及众多中后台部门的支持和配合。

  制度的有序推进、落地是难点。来融通这半年,我主要做了三方面工作:第一,对公司基础数据进行梳理,专门聘请外部咨询机构来帮忙,把家底算清楚;第二,自下而上完成整个班子的整合;第三,通过内部选拔、外部引进等方式,打造多元化的投研团队。在这三个工作基础上推进事业部制,同时配套进行薪酬体系改革。

  打造投资梦工坊

  中国基金报:协同事业部制和其他公司的事业部制有什么不同?

  融通基金的新生代基金经理团队也在逐渐成形。在公司内部甚至将有一个“融通四少”的说法,所指就是丁经纬、刘格菘、蒋秀蕾、张延闽四位80前后出生的基金经理。他们的共同特点是尽管任职基金经理时间不长,但所管理的基金产品都业绩斐然:丁经纬管理的融通动力先锋去年业绩排名靠前。刘格菘过去一年成长股投资上收获颇丰,蒋秀蕾在任职基金经理的第一年,所管理的融通医疗保健基金就获金牛基金称号。张延闽在去年只用了短短三个月的时间就将基金通乾从倒数第二做到传统封闭式基金的第一名。据悉,“融通四少”之外,融通基金近期还从外部延揽和内部选拔储备了多名基金经理人选及研究骨干。

  孟朝霞:资产管理行业的核心是人才,这两年公募基金行业机制变革加速,不少公司都开始各种事业部制改革,为的就是争夺和挽留优秀人才。我认为,在基金经理离职、变更逐步增多的背景下,公募平台的私募化是大势所趋,而基金公司只能进攻、往前走。固步自封是没有出路的,人才和客户都将留不住。

  目前,试水机制改革的主要集中在新基金公司和小基金公司。孟朝霞认为,中型基金公司更有必要进行改革和创新,尤其在牛市的大背景下,中型基金公司的处境是“不进则退”,只能进攻、往前走。故步自封是没有出路的,人才和客户都留不住。

  这种模式,比只向投研倾斜资源的模式更为均衡,投研、市场以及中后台部门会形成合力。如果资源只向投研倾斜,可能引起公司内部不均衡的矛盾,也有可能忽视投资者服务和教育的责任。

  公募平台私募化是大趋势

  行业内,有些公司会重奖年度排名靠前的基金经理,融通不太鼓励这一模式。公司发展要全局性布局,要兼顾公司的短期利益和长期利益,也要让优秀人才的利益和公司利益捆绑在一起,我们不追求短期化、极端化,不会很激进。

  【分配篇】

  中国基金报:政策逐步放开,资产管理行业进入全面竞争时期,你认为公募基金公司该如何应对?

  基于这一判断,融通基金在产品布局上,会采用主动型和被动型产品相结合、行业和主题相结合,以客户需求为导向的新型产品体系。当然,产品布局难以短期内快速突击,今年我们会围绕重点进行战略布局。

  基金公司上市与否跟每家公司的战略定位有关。将公司做成一家优秀的上市公司,应该是大多数职业经理人的梦想。我也很期待未来融通能上市。

  过去几年,融通发行的产品较少,今年将是融通的基金产品“大年”。

  孟朝霞:在泛资管时代,不能简单以传统思维将公募基金看成一个轻资产行业,这仅仅是针对二级市场投资来说,而未来基金公司的“玩法”很多元,很多业务都需要资本金。比如很多公司已经设立产业基金,瞄准定增、新三板等业务,还有一些公司计划设立互联网券商,向金融集团方向发展,还有基金子公司业务、海外业务,都需要“烧钱”。

  中国基金报:在很多情况下,投资和研究是“两张皮”,融通如何使投研效率得到提高?

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